玉龙一觉醒来，见哈巴正在醋睡，三妹却已从脚下溜出去，跑得老远老远，追不上了。玉龙心里又是气，又是悲。气的是哈巴失了职，违了约，放走了三妹，兄弟俩都不能回家了；悲的是按先前的约法，不得不将哈巴折头。玉龙无可奈何地慢慢抽出十三柄宝剑，打算趁哈巴熟睡不醒，把他的头砍下来。
正在这时，忽然从遥远的北方跑来了一个魔王。原来这魔王打听到金沙姑娘要去东海，而且知道她非常富有，月亮公主给她的那件宝裙，会沿路撒下金珠玉粒，就赶着来抢她的宝裙。不料金沙姑娘早已跑远了，就在她走过的路上埋头拣拾金珠玉粒。玉龙正在气恼，一见魔王就大喝了一声。这一喝，逗得魔王性起，也把哈巴震醒了。哈巴知道三妹跑远了，心里十分难过，等待大哥玉龙惩罚。玉龙看看他，说：“按约法本当把你折首，但是魔王跑来抢拾三妹撒下的珠宝，你去把它杀了，将功折罪吧！”
哈巴弯弓搭箭，一边射了十二箭，箭箭射中了魔王，可惜没有一箭射中它的致命处。魔王挥舞魔刀扑过来，哈巴挺身迎了过去。你来我往，斗了一柱香功夫，哈巴在打斗中无法射箭，施展不了神威，被魔王一刀把头砍飞了。
玉龙见哈巴兄弟遇难，怒火烧心，拔出了两柄剑，与魔王大战。双方苦战了三天三夜，玉龙砍缺了十三柄宝剑之后，才一剑把魔王刺死，又把它砍成九十段。玉龙为了防范敌人，把十三柄剑高高举着。但他一见兄弟哈巴没有了头，非常悲痛，转过身去痛哭，两行眼泪哗哗哗地流个不住。
霎时，玉龙和哈巴都化成了高耸的雪山，他俩中间便形成了一个世大的峡谷，后为称为虎跳峡。三姑娘起家过的路变了了金沙江，在雪山峡谷中滚滚奔流。魔王的身子变参展了江里奇形怪状的“虎跳石”。哈巴身上的十二张弓落下来，变成了金沙江西岸的二十四道弯，他的箭筒一倾倒，各式各样的简明纷纷散开，化成满山的松杉林木。 玉龙的光脊背， 变成了一堵连猴子走的路都没有的万仞绝壁，刀肖般矗立在金沙江东侧。 玉龙举着的十三柄宝剑， 变成玉龙雪山十三峰。玉龙的两行江水，变成玉龙山东麓的黑水、白水两条河，清滢透亮，永流不竭。
金沙姑娘唱的那十八支歌曲，化成了虎跳峡里的十八个哗 哗 作响的江滩。从虎跳峡上峡口到下轿头的那段江面，水流缓慢，微波不惊，象一块明镜嵌在谷底，那是金沙姑娘流边思索、脚步放得很轻的地方。一出下峡口，满江白浪汹涌，喧声冲天，据说那是获得胜利的金沙姑娘，乐得手舞足蹈，发出欢快的笑声。最后，美丽的金沙姑娘经历千辛万苦，来到太阳升起的地方，与东海王子会面，寻到了幸福的归宿。
