第二天早上，老人又给他那个鞭子，让他到湖边去。王子顺着湖边走，不时地甩着鞭子。中午时分，一群天鹅飞来落在湖上，脱下雪白的外衣，洗了个澡，穿上外衣又飞走了。
晚上王子回到小屋里，老人问他：
“你是不是真的干了一天？”
“是的。”
“你在湖上看见什么了没有？”
“我看见一群天鹅。”
“还看见什么了？”
“我看见她们在湖滩上脱下白外衣，到湖里去洗澡，洗完澡又穿上白外衣飞走了。”
“那好。”老人说。他们坐下来吃晚饭，以后就去睡觉了。
两年过去了。一天，老人又让王子去湖边，告诉他。
“今天是你工作第三年的最后一天。你仍旧去湖边巡视。天鹅来洗澡的时候，你趁她们不防，把她们的外衣拿来。做事细心点，如果你想获得幸福的话。”
年轻的王子拿起鞭子，又到湖边甩起来。
中午时分，白天鹅又飞来了，脱下外衣，跳到水里去游泳。看她们游得远了，王子悄悄走过去，抱起她们的外衣，跑回老人的小屋去。过了一会儿，嗬！天鹅变成了一群美丽的少女来求老人要衣服。老人一件一件还给她们，只剩下一个最漂亮的姑娘没有给，老人让她留在小屋里。别的姑娘穿起外衣，变做天鹅飞走了，老人把王子领到屋后说：
“这个天鹅姑娘是你的妻子，这是她的外衣，这袋里的金首饰和宝石是她的嫁妆。一定小心把这件衣服藏好，如果让她找到，她穿起来就飞跑了，你再也找不到她了。”
王子谢过老人，叠起白天鹅的小外衣，藏在自己怀里，把珍宝袋子往肩上一背，扯着姑娘的手就走了。老人把他们送出树林，指明王子家的方向，他们很快就到了家。
